后摩尔时代，AI芯片、先进封装与高速光模块爆发，玻璃基板凭借低热膨胀、高平整、高绝缘、低信号损耗四大核心优势，成为替代传统有机基板的“新地基”，是算力与封装领域确定性最高的增量赛道。本文精选6大核心金刚，覆盖显示玻璃基板、半导体TGV玻璃基板、高端玻璃原片三大核心环节，均为细分赛道绝对龙头，技术壁垒高、量产能力强、国产替代逻辑硬，深度拆解如下。
一、彩虹股份（600707）：显示玻璃基板绝对金刚，国产“一哥”
国内唯一实现G8.5+/G10.5高世代TFT玻璃基板规模化量产的企业，国内市占率超80%，全球市占率约10%，是唯一能与康宁正面竞争的国产龙头。掌握自主研发“616”玻璃料方，2026年4月打赢美国337专利调查，彻底打破康宁专利垄断，扫清出海障碍。合肥、咸阳双基地10条产线满产满销，良率超90%，成本较进口低30%，深度绑定京东方、TCL华星，在手订单超180亿元。2026年一季度净利预增210%-250%，同时布局OLED载板玻璃，进军半导体封装领域，成长空间进一步打开。
二、沃格光电（603773）：半导体TGV玻璃基板全制程金刚，全球前三
国内唯一、全球仅3家（康宁、三星、沃格）掌握TGV（玻璃通孔）全制程量产能力的企业，技术对标国际一流。核心技术壁垒拉满：最小孔径3μm、深宽比150:1、通孔密度5000孔/cm²，良率超85%，完全满足AI芯片、HBM先进封装与1.6T/3.2T CPO光模块需求。武汉10万平方米/年产线已投产，成都8.6代线2026年全面放量；芯片基板送英伟达、英特尔、华为验证，光模块基板批量供货中际旭创，业绩弹性极大。全制程自主可控，拥有480多项专利，设备自研，成本比海外低30%，2026年量产落地后国内市占率有望突破30%。
三、凯盛科技（600552）：UTG超薄玻璃+TGV基板双料金刚，央企平台
中建材旗下玻璃基板核心平台，具备从玻璃原片到深加工全产业链能力，UTG超薄玻璃国产龙头，30μm UTG玻璃批量供货折叠屏，打破海外垄断。半导体领域突破显著：8英寸TGV玻璃基板中试线通过验证，8.5代显示玻璃基板小批量供货，深度绑定京东方。依托央企资源，技术研发实力雄厚，2025年车载显示基板销量同比增长40%，机构预测全年增速超50%；TGV产线量产后，将同时受益柔性显示与AI封装两大高景气赛道，成长确定性强。
四、戈碧迦（835438）：半导体玻璃原片唯一金刚，“卡脖子”破局者
国内唯一实现半导体封装/存储玻璃基板原片规模化量产的企业，全球市占率不足5%，打破康宁、肖特长期垄断，是玻璃基板产业链最核心的“卡脖子”环节突破者。产品通过通富微电、盛合晶微等头部封测厂认证，累计获1.26亿元订单，已批量供货；核心指标（抗压强度、翘曲度）超越海外，深度绑定半导体先进封装与存储产业链。同时是华为昆仑玻璃核心供货商，高端玻璃材料技术壁垒高，产能扩张空间大，短期业绩翻倍可期，长期国产替代驱动成长潜力巨大。
五、东旭光电（000413）：全世代玻璃基板老牌金刚，覆盖显示+光伏
国内最早布局玻璃基板的企业之一，G5-G8.5全世代线全覆盖，溢流法+浮法双工艺并行，G8.5产线良率稳定在85%以上，供货惠科、中电熊猫等面板厂。显示玻璃基板老牌龙头，同时布局光伏玻璃基板，形成双轮驱动，抗周期能力强。虽短期业绩承压，但技术积累深厚、产能规模庞大，在高世代基板国产化进程中仍占据重要地位；2026年随着行业景气度回升与产能优化，业绩有望迎来拐点，同时切入半导体玻璃基板配套领域，打开第二增长曲线。
六、安彩高科（600207）：电子玻璃材料+基板配套金刚，产业链配套核心
电子玻璃材料龙头，高纯石英砂、电子级碳酸锶自给自足，是国内少数实现玻璃基板核心原材料自主可控的企业，成本优势显著。布局TGV玻璃基板原材料与配套组件，深度绑定沃格光电、彩虹股份等龙头，成为玻璃基板产业链关键配套商。同时覆盖光伏玻璃、高铝盖板玻璃、车载玻璃等业务，多赛道协同发展，业绩稳健增长；2026年随着TGV玻璃基板量产，原材料需求爆发，公司作为核心供应商将直接受益，成长弹性逐步释放。
七、玻璃基板六大金刚核心逻辑：双赛道共振，国产替代黄金期
显示玻璃基板：高世代面板产能向国内转移，国产替代率从个位数提升至43%，彩虹股份、东旭光电、凯盛科技充分受益，订单饱满、产能扩张明确。
半导体TGV玻璃基板：AI算力爆发驱动先进封装升级，2026年进入商业化元年，市场年复合增速超30%，沃格光电、戈碧迦、凯盛科技卡位核心技术，从0到1实现突破，成长空间广阔。
整体来看，六大金刚均具备技术壁垒高、量产能力强、客户资源优质、国产替代逻辑硬四大特征，覆盖玻璃基板全产业链，是后摩尔时代最具确定性的核心资产。
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